GESTION ‑ FINANCES ‑ COMPTABILITÉ - 03.02.2023

Quel est l’intérêt de l’approche par le fonds de roulement ?

Le principe du fonds de roulement

Un calcul. La base de calcul de principe du fonds de roulement consiste à faire la différence entre deux parties de votre bilan comptable que vous devez regrouper.

Le regroupement de deux parties du bilan. Dans votre bilan comptable, vous devrez ainsi regrouper les valeurs suivantes.

Regroupement 1 : l’actif immobilisé (nommé « emplois stables » en analyse financière). L’actif immobilisé contient plusieurs informations présentées dans des colonnes différentes. Celle à retenir est nommée « brut ».

À noter. Deux possibilités de présentation de votre bilan peuvent exister :

1. une présentation (la plus commune) en trois colonnes nommées (1) « brute », (2) « amortissements et dépréciations » et (3) « net ». Dans ce cas, la colonne brute fera apparaître un sous‑total nommé « actif immobilisé », qui correspond au prix d’achat ou valeur historique de vos investissements ; ou
2. une présentation sur une seule colonne avec des chiffres négatifs correspondants aux amortissements et dépréciations. Vous devrez, dans cette présentation, additionner les montants positifs de l’actif immobilisé pour retrouver la valeur brute requise et la somme des montants négatifs qui valorisent les amortissements et dépréciations.

Regroupement 2 : les ressources stables. Elles comprennent les capitaux propres, les provisions pour risques et les dettes financières. Les capitaux propres incluent le capital, les réserves et le résultat de l’exercice. Les dettes financières ne sont pas à retenir pour leur intégralité. Seuls les emprunts restant dûs sont à conserver. Il vous faudra rajouter à cette somme le montant des amortissements et dépréciations de l’actif (la colonne du milieu ou les chiffres en négatif de l’actif, selon votre présentation de bilan).

Bon à savoir. La somme de ces postes se nomme « ressources stables », car assurant un financement long terme de votre entreprise.

Différence entre les deux = fonds de roulement. Le fonds de roulement est alors calculé en déduisant les emplois stables des ressources stables. Cette différence s’appelle également le « fonds de roulement net global » (FRNG), expression développée du fonds de roulement.

Retrouvez un exemple de calcul de fonds de roulement sur https://www.alertesetconseils.fr , Annexes, 12^e  année, n° 8.

Comment améliorer votre fonds de roulement ?

En cas d’insuffisance de trésorerie. Le fonds de roulement a pour vocation de couvrir votre besoin de financement d’activité, connu sous l’appellation « BFR » (besoin en fonds de roulement). Si ce fonds de roulement est insuffisant pour couvrir votre BFR, vous serez en situation de découvert bancaire. Il est donc fondamental que ce fonds de roulement soit suffisamment cossu. Cette vision recadre l’interprétation d’une insuffisance de trésorerie. Si la trésorerie fait défaut, c’est que vous n’avez pas assez de financement stable restant pour assurer le besoin de financement de votre activité !

Plusieurs solutions. Pour augmenter le fonds de roulement, plusieurs solutions sont envisagées :

• l’augmentation de capital en numéraire ;
• le crédit bancaire ;
• l’amélioration du résultat de l’exercice ; ou
• la cession de matériel immobilisé.