GESTION ‑ FINANCES ‑ COMPTABILITÉ - 30.03.2023

Tableau de financement ‑ partie 1 : quelle utilité ?

Le tableau de financement est composé de deux parties. La première est consacrée aux ressources et emplois et permet d’expliquer la variation du fonds de roulement de votre société. Explications.

Le tableau de financement, dans sa première partie, a pour vocation de matérialiser les emplois en cours d’année qui ont eu une impulsion baissière sur le fonds de roulement, et de mettre en évidence les ressources stables dégagées.

La variation du fonds de roulement

Le fonds de roulement est un excédent de ressources à long terme dont dispose l’entreprise pour financer son activité courante. II est constitué d’emplois et ressources stables.

Des emplois qui diminuent le fonds de roulement. La liste des possibilités est limitée à plusieurs éléments, dont principalement :

  • la distribution de dividendes mis en paiement au cours de l’exercice : le résultat de l’année précédente, s’il n’est pas conservé dans l’entreprise, devient une ressource créée sur l’exercice précédent mais aussitôt perdue ;
  • les acquisitions d’immobilisations : les investissements sont une utilisation durable des ressources que l’entreprise réalise. Par conséquent, ils viennent diminuer les ressources à long terme disponibles ;
  • le remboursement des dettes financières : la diminution du capital mis à disposition par les organismes bancaires constitue logiquement une baisse de ressources. En effet, l’emprunt remboursé n’est plus à la disposition de l’entreprise et pénalise donc son fonds de roulement.

Les ressources dégagées. Les ressources dégagées pendant la même période peuvent également être limitées à :

  • la capacité d’autofinancement : c’est la trésorerie potentiellement disponible générée par l’activité. Elle provient du résultat de l’entreprise qui a su générer du profit, matérialisé par un apport de trésorerie. Le « potentiel » vient du fait que sont considérés comme actés les règlements des achats et ventes (sans notion de délais de paiement) ;
  • la cession d’immobilisations : leur produit constitue un revenu additionnel non compris dans la capacité d’autofinancement ;
  • l’augmentation de capital : lors d’une augmentation de capital réalisée en numéraire, par un apport de financement supplémentaire des associés, les ressources stables à disposition se retrouvent gonflées de cet apport ;
  • l’augmentation des dettes financières ;
  • les nouveaux emprunts, quelle que soit leur destination, sont constitutifs de nouvelles ressources stables.

Des ressources et des emplois supplémentaires

Un calcul. Il ressort de ces mouvements des tendances qui jouent sur votre fonds de roulement. Les emplois tendent à le diminuer, tandis que les ressources le revigorent. La variation du fonds de roulement est donc la conséquence des deux tendances qui se cumulent en sens contraire. Pour comprendre votre variation, vous devrez soustraire à vos ressources supplémentaires vos emplois à long terme utilisés. Calcul de la variation du fonds de roulement = total des ressources stables dégagées – total des emplois stables utilisés.

Une interprétation. Si les ressources sont supérieures aux emplois, vous aurez alors une ressource nette augmentant votre fonds de roulement, avec un impact positif pour votre trésorerie. Dans le cas contraire, vous aurez un emploi net, lequel pèse sur votre trésorerie. Avec un tableau de financement, vous aurez donc une vision des mouvements en grande masse constatés sur la période, afin de mieux comprendre les raisons qui auront fait varier ce fonds de roulement d’une année à l’autre.

La variation de fonds de roulement a un impact important sur l’état de votre trésorerie. Le tableau de financement, dans sa première partie, vous permet de mieux comprendre ce qui a pu jouer sur votre fonds de roulement, à la hausse et à la baisse.

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