GESTION - FINANCES - COMPTABILITÉ - 28.09.2023

À quoi servent les capitaux propres ?

De quoi sont-ils composés ?

Les capitaux propres : au passif du bilan. Le bilan de votre entreprise se divise en deux parties essentielles, à savoir l’actif et le passif. C’est au passif que se situent les capitaux propres. Ils apparaissent en première position, dans le haut de votre passif. Les capitaux propres résultent d’un sous-total de comptes qui concernent les ressources internes à l’entreprise. Techniquement, ces fonds appartiennent aux associés. Si l’entreprise venait à être liquidée, ces sommes seraient théoriquement redistribuées aux propriétaires de l’entreprise. Les capitaux propres comprennent donc les éléments suivants.

Le capital de départ. Il est fourni par les associés à la création, parfois augmenté ou diminué par le passé.

Les réserves. Certaines sont légales et obligatoires, d’autres, facultatives. Ces réserves sont des affectations cumulées de résultats des années précédentes qui n’ont pas été versés en dividendes et sont donc conservés par l’entreprise pour son financement.

Le report à nouveau. Selon le cas, il peut être :

• positif : il s’agit alors d’un reliquat de résultat non distribué et non mis en réserve ;
• négatif : dans ce cas, il provient de résultats déficitaires passés, non recouverts par des bénéfices ultérieurs.

Le résultat de l’exercice. Il correspond à la marge dégagée nette par l’activité d’un exercice (de 12 mois classiquement, et par exception, de moins de 24 mois, en cas de création ou de changement de date de fin d’exercice).

À quoi servent-ils ?

Un financement de l’entreprise. Les capitaux propres ont presque systématiquement donné lieu à un flux de trésorerie dans l’entreprise. Ils correspondent donc prioritairement à un financement de l’entreprise. Celle-ci peut alors bénéficier d’un volume de financement stable lui permettant d’investir, de se développer, de se constituer des stocks et de faire du crédit client.

En cas d’insuffisance… Lorsque ces capitaux propres ne sont pas suffisants, ce qui est généralement le cas, l’entreprise se doit d’aller chercher d’autres financements externes. Ceux-ci seront des emprunts et découverts ou des dettes à court terme (fournisseurs, dettes fiscales et sociales, etc.).

Exemple. Le bilan ci-dessous montre que les capitaux propres contribuent pour 500 au financement de l’entreprise et sont complétés par des financements externes de 500 également.

L’ensemble de ces ressources permet d’avoir acquis des immobilisations (restant à amortir pour 400) ; de constituer des stocks (valeur d’inventaire de 250) ; et de faire du crédit client. Le différentiel de 60 correspond à ce qui reste disponible pour l’entreprise, soit sa trésorerie positive.

Conseil. Plus vos capitaux propres sont conséquents, moins vous aurez à faire appel à des financements externes. S’ils restent limités (p.ex. en raison de prise de dividendes importante ou à cause d’un déficit), vous risquez de ne plus pouvoir subvenir aux besoins de votre activité et/ou de recourir à de l’endettement. Or, les créanciers ne prêteront que si les capitaux propres contribuent déjà à une bonne part du financement, car ils ne voudront pas être les seuls financeurs de votre activité.